В последнее время у меня довольно часто интересуются прогнозом относительно курсов валют. Чтобы не отвечать всем поодиночке, я решил показать график цены доллара и привести некоторые соображения относительно перспектив разных сценариев развития событий. Надеюсь, это поможет моим читателям сориентироваться в нынешней довольно напряженной обстановке.

Итак, недельный график пары доллар-рубль. Данные приведены с начала кризисного 2008 года. Что из него следует:

1. Видно, что после периодов сильного роста доллара, наступала глубокая коррекция.

2. С сентября 2009 года  котировка пары колеблется в довольно широком канале.

3. В настоящее время котировка пары приблизилась к верхней границе коридора и к историческому максимуму пары.

4. Чтобы достигнуть верхней границы канала, цена должна пробить исторический максимум.

Дополнительно к этим исходным данным надо учесть, что валютные пары (USD/RUB, EUR/RUB) и сама бивалютная корзина уже продолжительное время торгуются вблизи верхних значений допустимого коридора, устанавливаемого ЦБ России.

 
 
 
Теперь давайте попробуем исходные данные трансформировать в некий прогноз. Оговорюсь сразу – НИКТО не может предсказать будущее. Мой прогноз основывается только на тех характерных особенностях движения пары, которые были в прошлом и предположении, что в будущем характер движений сохранится. Что, строго говоря, не совсем верно – Россия, по многим признакам сползает в стагфляцию – остановку или снижение промышленного производства и ВВП в сочетании с ростом инфляции. Такой ситуации у нас не было около 20 лет.
Тем не менее, в первом приближении анализ даст возможность понять хотя бы некоторые общие закономерности движения цены доллара.

Итак, начинаем.  Варианты развития событий вижу следующие:

рост курса до верхней границы канала или ее слабый пробой и коррекция;
уверенный пробой верхней границы канала;
коррекция с текущих уровней.

Рост курса до верхней границы канала или ее слабый пробой и коррекция.

1. И уровень исторического максимума, и уровень верхней границы восходящего канала – оба сами по себе являются довольно сильными сопротивлениями для дальнейшего роста стоимости доллара.

2. В случае, если цена достигнет верхней границы канала и начнет оттуда корректироваться, то с большой вероятностью снова уйдет  ниже максимума 2009 года.

Это будет означать ложный пробой долгосрочного максимума и станет дополнительным сильным сигналом к падению курса.

3. Учитывая предыдущие движения, коррекция с большой вероятностью может достигнуть значений 34,0 и даже 33,4 руб/долл. Полагать, что курс уйдет к нижней границе канала на сегодня нет оснований – все-таки фундаментально ситуация в экономике довольно плохая. Поэтому коррекция возможна, реальный рост рубля – вряд ли.

Уверенный пробой верхней границы канала.

1. Буду считать таковым пробой границы канала сильной свечей на пару-тройку процентов выше уровня сопротивления.

2. В этом случае можно предполагать рост курса вплоть до первого расширения по Фибоначчи на уровне примерно 42 руб/долл, т.е примерно еще 15-16%

Коррекция с текущих уровней.

Более-менее основательная коррекция с текущих значений до уровня, не достигающего нижней границы канала будет означать шаг рынка назад (вниз) для того, чтобы сделать более сильное движение вверх. В этом случае вероятность второго сценария повышается.

Будьте осторожны и берегите себя!

Вячеслав Тарутин